本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行、上市的股票、债券、权证、资产支撑证券、货泉市场东西及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西。本基金能够投资正在创业板市场刊行、上市的股票及创业板上市公司刊行的债券。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其它品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 本基金为股票型基金，投资比例范畴为：股票资产占基金资产的80%—95%，基金持有全数权证的市值不得跨越基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日正在一年以内的债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资于中证指数公司界定的次要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于股票资产的95%。1．资产设置装备摆设策略本基金基于定量取定性相连系的宏不雅及市场阐发，确定组合中股票、债券、货泉市场东西及其他金融东西的比例，逃求更高收益，回避市场风险。 正在资产设置装备摆设中，本基金次要考虑（1）宏不雅经济目标，包罗P增加率、工业添加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口商业数据、金融政策等，以判断经济波动对市场的影响；（2）微不雅经济目标，包罗各行业次要企业的盈利变化环境及盈利预期；（3）市场方面貌标，包罗股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场全体估值程度及取国外市场的比力、市场资金供求关系及其变化；（4）政策要素，取证券市场亲近相关的各类政策出台对市场的影响等。 2．股票投资策略（1）消费行业股票的界定本基金所指的消费行业由次要消费行业和可选消费行业构成。次要消费行业包罗食物取次要用品零售行业、家庭取小我用操行业和食物、饮料取烟草行业；可选消费行业包罗汽车取汽车零部件行业、耐用消费品取服拆行业、消费者办事行业、行业和零售业。本基金投资于中证指数公司界定的次要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于股票资产的95%。 按照中证指数公司《关于行业分类的申明》，中证指数公司进行上市公司行业分类的方式为：“中证指数无限公司按照上市公司正式通知布告中分歧营业的停业收入为分类原则，若是仅公司从停业务收入无法确定行业分类，将同时调查从停业务收入取利润情况。上市公司行业划分准绳如下：（1）若是公司某项从停业务的收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项营业对应的行业；（2）若是公司没有一项从营收入占到总收入的50%以上，但某项营业的收入和利润均正在所有营业中最高，并且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该营业对应的行业；（3）若是公司没有一项营业的收入和利润占到30%以上，则由专家组进一步研究和阐发确定行业归属。”若是中证指数公司调整或遏制行业分类，或者基金办理人认为有更恰当的消费行业划分尺度，基金办理人正在履行恰当法式后有权对消费行业的界定方式进行调整并及时通知布告。 如因基金办理人界定消费行业的方式调整或者上市公司运营发生变化等，本基金持有消费行业股票的比例低于股票资产的95%，本基金将正在三个月之内进行调整。 （2）消费行业子行业设置装备摆设策略消费行业由次要消费行业和可选消费行业构成。次要消费行业和可选消费行业按照所供给的产物取办事类别分歧，可划分为分歧的细行业。本基金将分析考虑以下要素，进行股票资产正在各消费子行业间的设置装备摆设。 1）国度经济政策本基金将动态国度财务取税收政策、货泉政策、财产政策、商业政策、汇率政策等政策的变化，阐发国度政策对消费行业各子行业的影响，超配受益于国度政策变化、预期收益率较高的子行业，低配受国度政策影响、预期收益率较低的子行业。 2）消费布局变化跟着我国居平易近收入程度提高，消费升级趋向越来越较着，导致消费升级受益行业公司业绩提拔。本基金将对影响居平易近收入程度及消费布局的要素以及消费布局的变化趋向进行阐发，挖掘分歧期间的消费升级从题，正在分歧子行业间进行积极的轮换，不竭优化股票资产布局。 3）经济周期本基金将对当前经济正在经济周期所处的阶段进行前瞻性阐发，按照各消费子行业正在经济周期各阶段的预期表示，进行行业设置装备摆设取调整，为投资者逃求更高报答。 4）各子行业本身的生命周期本基金将对各消费子行业的生命周期前进履态阐发，判断各子行业所处的生命周期阶段，并采纳响应的投资策略。 5）各子行业根基面的变化本基金将对影响各子行业根基面的要素进行阐发，预期各子行业根基面变化的拐点，超配根基面即将发生有益变化的子行业，低配根基面即将发生晦气变化的子行业。 6）各子行业的相对估值程度本基金将对各子行业的相对估值程度前进履态阐发，添加被市场低估的子行业设置装备摆设比例，降低盈利低于预期的子行业设置装备摆设比例。 （3）消费行业个股投资策略正在股票选择方面，本基金将从公司管理布局、焦点合作劣势、议价能力、市场拥有率、成长性、盈利能力、运营效率、财政布局、现金流环境、公司根基面变化等方面，对消费行业上市公司的投资价值进行分析评价，精选具有较高投资价值的上市公司。具体来讲，次要考虑的要素包罗： 1）具有完美的布局：公司已成立起完美的布局，运营勾当高效、有序；2）具有较强的焦点合作劣势：公司正在办理程度、人才储蓄、资本禀赋、品牌或营业模式等方面具有较强的焦点合作劣势；3）议价能力较强：公司具有较强的议价能力，对采购成本和发卖订价节制能力较强；4）市场拥有率较高：消费者对公司产物或办事忠实度高，公司产物或办事市场拥有率较高且连结不变或继续提高；5）成长性较高：公司成长性优良，预期停业收入增加率高于行业平均程度；6）盈利能力较强：公司盈利能力强，预期停业利润率、净资产收益率高于行业平均程度；7）运营效率较高：公司运营效率较高，总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等目标正在业内处于领先程度；8）财政布局合理：公司资产欠债布局相对合理，财政风险较小；9）现金流丰裕：公司现金流充脚，可以或许满脚运营的需要；10）公司根基面即将发生严沉变化：预期公司根基面处于变化的拐点，公司盈利能力将大幅提拔。 （4）估值程度阐发正在精选消费行业股票的根本上，基金办理人将对备选股票进行估值阐发。采用的估值方式包罗市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－持久成长法（PEG）、企业价值/发卖收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、现金流贴现模子（FCFF、FCFE）或股利贴现模子（DDM）等。 通过估值程度阐发，基金办理人将挖掘出价值被低估或估值合理的股票。 （5）股票组合的建立取调整本基金将按照对消费行业各子行业的分析阐发，确定各子行业的资产设置装备摆设比例。正在各子行业中，本基金将选择具有较强合作劣势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。当各子行业取上市公司的根基面、股票的估值程度呈现较大变化时，本基金将对股票组合当令进行调整。 3．债券投资策略正在债券投资方面，本基金将次要通过类属设置装备摆设取券种选择两个条理进行投资办理。正在类属设置装备摆设条理，连系对宏不雅经济、市场利率、供求变化等要素的分析阐发，按照买卖所市场取银行间市场类属资产的风险收益特征，按期对投资组合类属资产进行优化设置装备摆设和调整，确定类属资产的最优权沉。本基金以持久利率趋向阐发为根本，连系经济变化趋向、货泉政策及分歧债券品种的收益率程度、流动性和信用风险等要素，合理使用投资办理策略，实施积极自动的债券投资办理。 跟着国内债券市场的深切成长和布局性变化，更多债券新品种和买卖形式将添加债券投资盈利模式，本基金会亲近市场动态变化，选择合适的介入机遇，谋求高于市场平均程度的投资报答。 4．衍出产品投资策略权证为本基金辅帮性投资东西。权证的投资准绳为有益于基金资产增值、节制下跌风险、实现保值和锁定收益。 本基金将关心股指期货等国内金融衍出产品的推出环境，如法令律例或监管机构答应基金投资该衍生东西，本基金将制定取本基金投资方针相顺应的投资策略，正在充实评估衍出产品的风险和收益的根本上，隆重地进行投资。 5、存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证，本基金将连系对宏不雅经济情况、公司合作劣势、公司管理布局、估值程度等要素的阐发判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金按照 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的所有理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产办理打算、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财办理机构供给。同花顺基金不所代销基金产物的基金办理人机构所发布的消息(包含但不限于文字，数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，利用前请核实，风险自傲。